(1)
(1) Interest arising in a Contracting State and paid to a resident of the other Con- tracting State may be taxed in that other State.
(1) Les intérêts provenant d’un État contractant et payés à un résident de l’autre État contractant sont imposables dans cet autre État.
(2)
(2) However, such interest may also be taxed in the Contracting State in which it arises and according to the laws of that State, but if a resident of the other Con- tracting State is the beneficial owner of the interest the tax so charged shall not exceed 10 per cent of the gross amount of the interest.
(2) Toutefois, ces intérêts sont aussi imposables dans l’État contractant d’où ils proviennent et selon la législation de cet État, mais si un résident de l’autre État contractant en est le bénéficiaire effectif, l’impôt ainsi établi ne peut excéder 10 p. 100 du montant brut des intérêts.
(3)
(3) Notwithstanding the provisions of paragraph 2, interest arising in a Contract- ing State and paid to a resident of the other Contracting State who is the beneficial owner thereof shall be taxable only in that other State to the extent that such interest: a) is paid in connection with the sale on credit of any equipment or merchandise by the purchasing person to the selling person, except where the sale is made between associated persons; b) is paid in respect of indebtedness of the government of a Contracting State or of a “Land”, or political subdivision or local authority thereof; c) is paid to the Canadian Export Devel- opment Corporation or to the German “Kreditanstalt für Wiederaufbau” or the “Deutsche Gesellschaft für Wirtschaft- liche Zusammenarbeit”; d) is paid to the government of a Contract- ing State or of a “Land”, or political subdivision thereof, or to the central bank of a Contracting State; or e) is paid to a resident of the other State which was constituted and is operated exclusively to administer or provide benefits under one or more pension, retirement or other employee benefits plans provided that: aa) the resident is generally exempt from income tax in the other State, and bb) the interest is not derived from car- rying on a trade or a business or from an associated person. For the purpose of subparagraphs (a) and (e), a person is associated with another person if it is related to, or controlled or managed by the other person or if both persons are related to, or controlled by or managed by a third person. For the pur- pose of the preceding sentence, a person is related to another person if more than 50 per cent of the voting shares belongs to the other person, to persons with whom the other person is associated, or to other per- sons so associated with it.
(3) Nonobstant les dispositions du para- graphe 2, les intérêts provenant d’un État contractant et payés à un résident de l’autre État contractant qui en est le bénéfi- ciaire effectif, ne sont imposables que dans cet autre État dans la mesure où ces inté- rêts: a) sont payés par la personne acheteuse à la personne vendeuse relativement à la vente à crédit d’un équipement ou de marchandises quelconques, sauf lors- que la vente a lieu entre des personnes associées; b) sont payés au titre d’une dette du gou- vernement d’un État contractant ou d’un «Land», ou de l’une de leurs subdi- visions politiques ou collectivités loca- les; c) sont payés à la Société canadienne pour l’expansion des exportations ou à la «Kreditanstalt für Wiederaufbau» alle- mande ou à la «Deutsche Gesellschaft für Wirtschaftliche Zusammenarbeit»; d) sont payés au gouvernement d’un État contractant ou d’un «Land», ou de l’une de leurs subdivisions politiques, ou à la banque centrale d’un État contractant; ou e) sont payés à un résident de l’autre État contractant, qui a été constitué et est exploité exclusivement aux fins d’admi- nistrer ou de fournir des prestations en vertu d’un ou de plusieurs régimes de pension, de retraite ou d’autres presta- tions aux employés pourvu que: aa) le résident soit généralement exonéré d’impôt sur le revenu dans l’autre État, et que bb) les intérêts ne proviennent pas de l’exercice d’une activité industriel- le ou commerciale ou d’une per- sonne associée. Aux fins des alinéas a) et e), une personne est associée à une autre personne lorsque l’une des personnes est liée à, ou est contrôlée ou dirigée par l’autre personne ou si les deux personnes sont liées à, ou contrôlées ou dirigées par une troisième personne. Aux fins de la phrase précéden- te, une personne est liée à une autre per- sonne si plus de 50 p. 100 des droits de vote appartiennent à l’autre personne, à des personnes avec qui l’autre personne est associée, ou à d’autres personnes qui lui sont associées.
(4)
(4) The term “interest” as used in this Article means income from debt-claims of every kind, whether or not secured by mortgage, and in particular, income from government securities and income from bonds or debentures, including premiums and prizes attaching to such securities, bonds or debentures as well as income which is subjected to the same taxation treatment as income from money lent by the laws of the State in which the income arises. However, the term “interest” does not include income dealt with in Article 10.
(4) Le terme «intérêts» employé dans le présent article désigne les revenus des créances de toute nature, assorties ou non de garanties hypothécaires, et notamment les revenus des fonds publics et des obli- gations d’emprunt, y compris les primes et lots attachés à ces titres, ainsi que tous autres revenus soumis par la législation de l’État d’où proviennent les revenus au même régime fiscal que les revenus de sommes prêtées. Toutefois, le terme «inté- rêts» ne comprend pas les revenus visés à l’article 10.
(5)
(5) The provisions of paragraphs 1 to 3 shall not apply if the beneficial owner of the interest, being a resident of a Contracting State, carries on business in the other Con- tracting State in which the interest arises, through a permanent establishment situ- ated therein, or performs in that other State independent personal services from a fixed base situated therein, and the debt-claim in respect of which the interest is paid is effectively connected with such permanent establishment or fixed base. In such case the provisions of Article 7 or Article 14, as the case may be, shall apply.
(5) Les dispositions des paragraphes 1 à 3 ne s’appliquent pas lorsque le bénéficiai- re effectif des intérêts, résident d’un État contractant, exerce dans l’autre État con- tractant d’où proviennent les intérêts, soit une activité industrielle ou commerciale par l’intermédiaire d’un établissement stable qui y est situé, soit une profession indépen- dante au moyen d’une base fixe qui y est située, et que la créance génératrice des intérêts s’y rattache effectivement. Dans ce cas, les dispositions de l’article 7 ou de l’article 14, suivant les cas, sont appli- cables.
(6)
(6) Interest shall be deemed to arise in a Contracting State when the payer is a resi- dent of that State. Where, however, the person paying the interest, whether the payer is a resident of a Contracting State or not, has in a Contracting State a permanent establishment or a fixed base in connection with which the indebtedness on which the interest is paid was incurred, and such interest is borne by such permanent estab- lishment or fixed base, then such interest shall be deemed to arise in the State in which the permanent establishment or fixed base is situated.
(6) Les intérêts sont considérés comme provenant d’un État contractant lorsque le débiteur est un résident de cet État. Toute- fois, lorsque le débiteur des intérêts, qu’il soit ou non un résident d’un État contrac- tant, a dans un État contractant un établis- sement stable, ou une base fixe, pour lequel la dette donnant lieu au paiement des intérêts a été contractée et qui suppor- te la charge de ces intérêts, ceux-ci sont considérés comme provenant de l’État où l’établissement stable, ou la base fixe est situé.
(7)
(7) Where, by reason of a special rela- tionship between the payer and the benefi- cial owner or between both of them and some other person, the amount of the inter- est, having regard to the debt-claim for which it is paid, exceeds the amount which would have been agreed upon by the payer and the beneficial owner in the absence of such relationship, the provisions of this Article shall apply only to the last-men- tioned amount. In such case, the excess part of the payments shall remain taxable according to the laws of each Contracting State, due regard being had to the other provisions of this Agreement.
(7) Lorsque, en raison de relations spé- ciales existant entre le débiteur et le béné- ficiaire effectif ou que l’un et l’autre entre- tiennent avec de tierces personnes, le montant des intérêts, compte tenu de la créance pour laquelle ils sont payés, excè- de celui dont seraient convenus le débiteur et le bénéficiaire effectif en l’absence de pareilles relations, les dispositions du pré- sent article ne s’appliquent qu’à ce dernier montant. Dans ce cas, la partie excédentai- re des paiements reste imposable selon la législation de chaque État contractant et compte tenu des autres dispositions du présent Accord.